前三季度，疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展統籌推進(jìn)，我國經(jīng)濟保持穩步恢復，發(fā)展質(zhì)量進(jìn)一步提高。在此背景下，物流恢復態(tài)勢持續，主要指標保持在較快增長(cháng)區間。社會(huì )物流總額超過(guò)230萬(wàn)億元，結構調整穩步推進(jìn)，行業(yè)運行質(zhì)量效益持續提升，物流企業(yè)預期向好。全年預計社會(huì )物流總額增長(cháng)10%左右。

一、物流需求增速基本平穩，總體規模持續回升

  （一）物流需求保持恢復增長(cháng)，發(fā)展韌性較強

前三季度，全國社會(huì )物流總額234.5萬(wàn)億元，按可比價(jià)格計算，同比增長(cháng)11.4%，增速比上年同期提高9.4個(gè)百分點(diǎn)，兩年年均增長(cháng)6.6%。從累計數據來(lái)看，物流需求規模超過(guò)230萬(wàn)億且年內均保持10%以上的較快增長(cháng)，顯示今年以來(lái)物流需求總體保持恢復態(tài)勢，規模及增速均高于疫情前同期水平。從環(huán)比數據來(lái)看，前三季度、三季度分別比上半年、二季度回落4.3和3.5個(gè)百分點(diǎn)。綜合來(lái)看，盡管三季度受到疫情散發(fā)、極端天氣、區域限產(chǎn)限電等復雜因素影響，物流需求總體仍保持較快增長(cháng)，展現了較強的韌性和活力。

  （二）物流需求結構繼續改善，新動(dòng)能持續活躍

工業(yè)與消費仍是物流需求恢復增長(cháng)的主要支撐。從社會(huì )物流總額結構看，工業(yè)物流總體保持恢復態(tài)勢；進(jìn)口物流需求量進(jìn)一步回落；與民生相關(guān)的網(wǎng)上零售、電商物流需求增勢良好。從變化看，前三季度農產(chǎn)品物流、工業(yè)物流、居民物流對社會(huì )物流總額增長(cháng)的貢獻率比上半年均有不同程度提高。其中，工業(yè)物流拉動(dòng)社會(huì )物流總額增長(cháng)超過(guò)10 個(gè)百分點(diǎn)，物流需求恢復基礎進(jìn)一步夯實(shí)；農產(chǎn)品、居民物流需求貢獻率比上半年提高0.6個(gè)，農產(chǎn)品物流、消費物流需求平穩增長(cháng)是拉動(dòng)整體需求增長(cháng)的主要動(dòng)力。

工業(yè)品物流需求增勢平穩。前三季度，工業(yè)品物流總額同比增長(cháng)11.8%，兩年平均增速為6.4%，與疫情前水平相當。從當月來(lái)看，同比增長(cháng)3.1%，仍保持平穩增長(cháng)。綜合來(lái)看，進(jìn)入三季度特別是8、9月份，工業(yè)生產(chǎn)受主動(dòng)調控、原材料價(jià)格高位上漲以及基數升高等因素疊加影響，物流需求增速明顯放緩。

從工業(yè)物流結構看，制造業(yè)增長(cháng)12.5%，兩年平均增速為7.0%，對工業(yè)生產(chǎn)恢復形成有力支撐。從各細分行業(yè)看，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)引領(lǐng)作用顯著(zhù)，同比分別增長(cháng)16.2%、20.1%，明顯高于其他行業(yè)板塊；兩年平均增速超過(guò)10%，均高于疫情前同期水平4個(gè)百分點(diǎn)以上。

進(jìn)口物流量進(jìn)一步回落。前三季度，進(jìn)口物流量同比下降0.6%；9月當月進(jìn)口物流量下降7.4%，自6月起連續4個(gè)月有所下降。受到國際大宗商品價(jià)格高位及部分領(lǐng)域限產(chǎn)等因素影響，進(jìn)口物流需求量進(jìn)一步放緩。

從不同貨類(lèi)看，進(jìn)口需求量分化明顯。一是價(jià)格因素對大宗進(jìn)口量的支撐有所減弱，部分大宗商品進(jìn)口量不同程度回落。前三季度，我國鐵礦砂進(jìn)口量下降3%；原油下降6.8%；銅下降 19.5%。二是消費支撐部分農副產(chǎn)品、汽車(chē)進(jìn)口數量穩中有升，糧食、蔬果、汽車(chē)進(jìn)口量累計增速均在10%左右。三是高新技術(shù)產(chǎn)品、機電產(chǎn)品進(jìn)口量維持高速增長(cháng)，機床、集成電路進(jìn)口數量累計增長(cháng)超過(guò)30%。

單位與居民物流總額持續向好。前三季度，單位與居民物品物流總額同比增長(cháng)13.8%，兩年平均增長(cháng)13.4%。新業(yè)態(tài)、新動(dòng)能持續拉動(dòng)消費物流需求快速增長(cháng)，網(wǎng)上零售、電商物流增勢持續向好。從價(jià)值量來(lái)看，全國實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長(cháng)15.2%，兩年平均增長(cháng)15.3%，繼續保持快速增長(cháng)。從實(shí)物量來(lái)看，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計同比增長(cháng)36.7%。

二、物流發(fā)展總體向好，市場(chǎng)主體活力增強

  （一）物流市場(chǎng)活力持續回升，規模保持較快增長(cháng)

前三季度，物流業(yè)總收入8.7萬(wàn)億元，同比增長(cháng)17.6%。從年內情況看，物流市場(chǎng)規模、增速均高于疫情前2019年同期水平，兩年年均增速保持8-10%的中高速增長(cháng)。顯示物流市場(chǎng)恢復穩中向好，市場(chǎng)信心不斷提振。

 （二）物流行業(yè)景氣水平顯著(zhù)回升，新動(dòng)能引領(lǐng)作用凸顯

前三季度，中國物流業(yè)景氣指數平均為53.4%，總體處于較高景氣區間。進(jìn)入三季度，受到季節性因素影響，7、8月景氣指數有較大幅度回落，9月止跌回升，景氣水平回升至高位景氣區間。行業(yè)運行體現以下幾個(gè)方面特點(diǎn)：

一是供需兩端同步恢復。9月份，業(yè)務(wù)量和新訂單指數為54.0%和53.3%，比上月回升4.5和4.4個(gè)百分點(diǎn)，顯示出物流供需同步恢復，物流市場(chǎng)訂單增加，業(yè)務(wù)需求旺盛。

二是新動(dòng)能引領(lǐng)作用突出。電商物流、快遞物流指數均有不同程度回升。9月電商物流總業(yè)務(wù)量指數環(huán)比回升2.4個(gè)點(diǎn)；中國快遞物流指數環(huán)比回升0.9個(gè)百分點(diǎn)。顯示新業(yè)態(tài)、新動(dòng)能行業(yè)供需擴張較快，行業(yè)延續良好發(fā)展態(tài)勢。

三是大型企業(yè)引領(lǐng)作用明顯。從企業(yè)規�？�，大、中、小、微企業(yè)普遍回升，特別是大型物流企業(yè)回升幅度較大，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展穩中向好。

 （三）海運價(jià)格高位運行，公路物流價(jià)格穩中趨緩

今年以來(lái)，物流供需持續恢復改善，服務(wù)價(jià)格總體處于較高水平，截至9月物流服務(wù)價(jià)格平均指數同比提高2.2個(gè)百分點(diǎn)。

從不同運輸方式來(lái)看，三季度海運市場(chǎng)需求總體向好，干散貨、集裝箱運力偏緊，價(jià)格指數持續高位運行。前三季度中國沿海散貨運價(jià)指數平均為1252.76點(diǎn)，同比增長(cháng)25.9%；中國出口集裝箱運價(jià)指數平均為1961.0點(diǎn)，同比增長(cháng)169.1%。公路物流市場(chǎng)總體平穩，運價(jià)基本平穩，9月小幅回調。前三季度中國公路物流運價(jià)指數平均100.0%，同比增長(cháng)1.7%。

  （四）物流市場(chǎng)主體活力增強，盈利水平穩中有升

今年以來(lái)，物流行業(yè)發(fā)展穩中有進(jìn)，物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況穩步改善，利潤保持穩定增長(cháng)態(tài)勢。1-8月份，重點(diǎn)調查物流企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)35.1%，利潤同比增長(cháng)46.1%，收入利潤率為4.2%，比前期略有提升。1-8月份物流企業(yè)效益狀況主要呈現以下特點(diǎn)：

一是大型物流企業(yè)利潤增長(cháng)明顯較快。1-8月份，大型物流企業(yè)利潤同比增長(cháng)超過(guò)50%，收入利潤率超過(guò)5.5%，增速及利潤水平均高于全部調查企業(yè)平均水平。

二是單位費用有所下降，企業(yè)虧損面持續縮小。1-8月份，物流企業(yè)每百元物流收入中的成本同比下降0.7%，推動(dòng)物流企業(yè)利潤保持穩定增長(cháng)、虧損面持續縮小。8月末，調查物流企業(yè)虧損企業(yè)占比較前期下降3個(gè)百分點(diǎn)。

三、物流運行成本居高不下，供應鏈修復尚需時(shí)日

前三季度，社會(huì )物流總費用12.1萬(wàn)億元，比上年增長(cháng)15.0%，增速較上半年明顯回落。從長(cháng)期來(lái)看，社會(huì )物流總費用與GDP的比率為14.7%，略高于疫情前2019年同期水平。顯示供應鏈上下游仍處在修復期，物流運行尚未恢復至正常水平，單位成本水平仍居高不下。從短期來(lái)看，與上年同期疫情期間相比，物流運行效率有所改善，供應鏈韌性不斷提高，成為支撐國民經(jīng)濟恢復的穩定力量。從物流成本各環(huán)節來(lái)看，體現在以下兩個(gè)方面：

  1、物流運行有力支撐實(shí)物量運輸流轉

前三季度，物流運行為經(jīng)濟恢復增長(cháng)提供了強有力支撐，國內國際雙循環(huán)相互促進(jìn)。從國內需求看，全社會(huì )貨運量、貨運周轉量仍保持10%以上的快速增長(cháng)，公鐵水航各運輸方式基本保持協(xié)調發(fā)展。從國際看，中歐班列等聯(lián)運方式的快速發(fā)展有力支撐了全球供應鏈的順暢運轉。前三季度中歐班列累計開(kāi)行1.13萬(wàn)列、發(fā)送109.3萬(wàn)標箱，分別增加29%、37%。

在此背景下，相關(guān)的運輸環(huán)節費用增速18.3%。從不同運輸方式來(lái)看，水上運輸因部分區域運力不足、供不應求，相關(guān)費用快速增長(cháng)，增速超30%；鐵路、公路運輸費用則保持平穩增長(cháng)，增速在10%左右。

  2、物流運行助推產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈周轉加快

三季度以來(lái)，倉儲物流行業(yè)持續在較高景氣水平運行，產(chǎn)業(yè)鏈物流、資金鏈運轉效率與同期明顯加快。數據顯示，規模以上工業(yè)企業(yè)資金使用效率有所提升，企業(yè)回款壓力有所減輕，資金周轉速度同比加快。8月末，規模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款平均回收期、產(chǎn)成品存貨周轉天數分別為同比分別減少4.4天、1.8天。在此背景下，相關(guān)物流倉儲環(huán)節總體趨于改善，資金占用成本、倉儲成本增長(cháng)10%左右，增速比上半年有較大回落。

綜合來(lái)看，前三季度我國宏觀(guān)經(jīng)濟保持了穩定恢復的態(tài)勢。進(jìn)入三季度以后，國內外風(fēng)險挑戰增多，全球疫情擴散蔓延，世界經(jīng)濟恢復勢頭有所放緩，國際大宗商品價(jià)格高位運行，國內部分地區受到疫情、汛情的多重沖擊，經(jīng)濟轉型調整壓力有所顯現。面對復雜局面，我國物流展現了強勁的韌性和巨大的潛力，行業(yè)發(fā)展總體向好，市場(chǎng)規模穩步提升，運行質(zhì)量效益持續提升，為國內國際雙循環(huán)的構建、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的安全提供有力保障。同時(shí)也要看，物流恢復基礎尚不牢固，行業(yè)發(fā)展仍存在以下問(wèn)題：

一是中小物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨多重困境。今年以來(lái)，物流行業(yè)積極轉型升級，企業(yè)著(zhù)力提質(zhì)增效，整體盈利水平逐步回升。但收入利潤率水平仍與上游行業(yè)存在較大差距（規模以上工業(yè)企業(yè)收入利潤率仍7%左右）。其中特別是中小物流企業(yè)整體議價(jià)能力偏弱，加之疫情以來(lái)需求恢復緩慢，原材料及勞動(dòng)力成本上漲、資金緊張等因素影響，多數企業(yè)長(cháng)期處于微利經(jīng)營(yíng)，面臨多重困難。

二是行業(yè)勞動(dòng)力供需存在結構性失衡。作為勞動(dòng)密集型行業(yè)，物流行業(yè)就業(yè)需求量總體較大。疫情以來(lái)，物流市場(chǎng)波動(dòng)存在不可預期性，導致部分一線(xiàn)用工（如貨運司機、生產(chǎn)物流作業(yè)人員）需求量有所波動(dòng)，造成階段性、結構性的招工難、供給不足現象。

三是社會(huì )庫存整體高位，上下游企業(yè)盈利承壓。二季度以來(lái)，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫存增速持續加快，加之大宗商品價(jià)格持續高位運行，企業(yè)生產(chǎn)資料被動(dòng)補貨增加，綜合來(lái)看庫存整體處于高位，部分領(lǐng)域企業(yè)周轉壓力進(jìn)一步加大。8月末規模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品存貨周轉天數雖較前期有所改善，但仍高于疫情前的2019年同期的水平。

從全年走勢來(lái)看，四季度全球經(jīng)濟復蘇和疫情發(fā)展仍然存在較多的不確定因素，但經(jīng)濟恢復仍有較強支撐。供給端，主動(dòng)調控、限產(chǎn)限電、能源供給緊張在四季度有望改善。需求端，生產(chǎn)制造或將延續恢復態(tài)勢，消費相關(guān)的新業(yè)態(tài)、新動(dòng)能仍有望維持較快增長(cháng)。

在此背景下，物流產(chǎn)業(yè)將保持穩中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，從業(yè)務(wù)活動(dòng)預期指數看，業(yè)務(wù)活動(dòng)預期指數回升至60%以上高位，物流行業(yè)長(cháng)期向好的基本面沒(méi)有改變，企業(yè)對物流市場(chǎng)恢復保持樂(lè )觀(guān)。綜合來(lái)看，預計全年物流需求有望保持中高速增長(cháng)，社會(huì )物流總額全年增長(cháng)在10%左右。